Gruppo Sella: crescono clienti, raccolta e impieghi nei primi 9 mesi dell’anno

REDDITIVITÀ

• Utile netto consolidato di gruppo*: 204,1 milioni di euro (132,2 milioni di euro a settembre 2025)
• Utile netto consolidato escluso eventi societari*: 133,8 milioni di euro (120,8 milioni a settembre 2025)
• ROE (annualizzato)*: 13,9% (10,6% a settembre 2025)
• ROE escluso eventi societari (annualizzato)*: 10,1% (10,1% a settembre 2025)

ANDAMENTO ECONOMICO & EFFICIENZA

• Margine d’intermediazione*: 953,4 milioni di euro (+13,1% rispetto a settembre 2025)
• Margine d’interesse*: 472,1 milioni di euro (+12,6% rispetto a settembre 2025)
• Ricavi netti da servizi*: 418,2 milioni di euro (+13,6% rispetto a settembre 2025)
• Costi operativi*: 690 milioni di euro (+14,3% rispetto a settembre 2025)
• Cost/Income ratio*: 72% (70,7% a settembre 2025)

RACCOLTA E IMPIEGHI

• Raccolta globale*: 84,6 miliardi di euro (+15% rispetto a settembre 2025 e +11,6% rispetto a dicembre 2025)
• Raccolta netta globale: 7,6 miliardi di euro (5,6 miliardi di euro a settembre 2025)
• Totale impieghi: 13,7 miliardi di euro (+10,1% rispetto a settembre 2025 e +6,6% rispetto a dicembre 2025)
• Nuove erogazioni: 3,1 miliardi di euro (2,7 miliardi di euro a settembre 2025)

SOLIDITÀ PATRIMONIALE 30/09/2026 (30/09/25)-(31/12/25)

• Gruppo Sella - CET 1 Ratio: 13,4% (13,7% - 14,7%) - Total Capital Ratio: 16,6% (16,7% - 17,8%)
• Banca Sella - CET 1 Ratio: 19,4% (21,3% - 23,2%) - Total Capital Ratio: 21,5% (23,6% - 25,6%)
• Banca Patrimoni Sella & C. - CET 1 Ratio: 12,8% (13,0% - 12,3%) - Total Capital Ratio: 15,5% (15,3% - 15,1%)

LIQUIDITÀ & ASSET QUALITY

• LCR: 204% (203% a settembre 2025 e 204,6% a dicembre 2025)
• NSFR: 138,7% (145,6% a settembre 2025 e 141,7% a dicembre 2025)
• NPL ratio lordo: 2,7% (2,8% a settembre 2025 e 2,7% a dicembre 2025)
• NPL ratio netto: 1,2% (1,3% a settembre 2025 e 1,3% a dicembre 2025)
• NPL ratio (metodologia EBA): 2,4% (2,4% a settembre 2025 e 2,4% a dicembre 2025)
• Coverage deteriorati: 55,4% (53,3% a settembre 2025 e 53,6% a dicembre 2025)
• Coverage sofferenze: 72,5% (69,2% a settembre 2025 e 68,6% a dicembre 2025)
• Costo del credito: 32 bps (40 bps a settembre 2025 e 37 bps nell’intero 2025)
• Texas Ratio: 20,9% (20,3% a settembre 2025 e 19,4% a dicembre 2025)

PERSONE & INVESTIMENTI

• Clienti: 3,5 milioni (+151.600 rispetto a settembre 2025 e +116.700 da inizio anno)
• Di cui Hype: 2,0 milioni (+40.100 rispetto a settembre 2025 e +34.900 da inizio anno)
• Team Sella: 6.951 persone (+194 rispetto a settembre 2025)
• Investimenti (escl. immobiliare): 67,9 milioni di euro (71,9 milioni a settembre 2025)

PRINCIPALI RISULTATI DELLE BANCHE DEL GRUPPO

Banca Sella

• Utile netto: 129,6 milioni di euro (+8,6% rispetto a settembre 2025)
• ROE (annualizzato): 14,8% (14,3% a settembre 2025)
• Raccolta globale: 48,3 miliardi di euro (+12,4% rispetto a settembre 2025)
• Impieghi: 11,1 miliardi di euro (+9,7% rispetto a settembre 2025)

Banca Patrimoni Sella & C.

• Utile netto: 23,1 milioni di euro (+14,9% rispetto a settembre 2025)
• Asset under management: 37,4 miliardi di euro (+18,6% rispetto a settembre 2025)
• Raccolta netta: 3,6 miliardi di euro (3,5 miliardi di euro a settembre 2025)

* Includono gli effetti economico patrimoniali dell’acquisizione Hype, consolidata integralmente a partire dal 6 febbraio 2026, data di acquisizione del controllo totalitario della società. La voce “utile netto escluso eventi societari” non tiene conto della plusvalenza descritta nella sezione “Variazione dell'area di consolidamento” riportata nelle “Note esplicative e metodologiche” in calce al documento, ma include i costi e i ricavi associati all’attività di Hype. Le definizioni dei principali termini utilizzati in questo comunicato stampa, nonché chiarimenti sulla composizione delle poste economiche, degli aggregati patrimoniali e delle metriche finanziarie utilizzate, sono riportati nella sezione ‘Note esplicative e metodologiche’ in calce al documento.

Il Consiglio d'amministrazione della capogruppo Banca Sella Holding ha approvato i risultati consolidati al 30 settembre 2026, che hanno confermato il buon andamento del gruppo nelle diverse aree di business. Nel corso dei primi 9 mesi dell'anno, infatti, è proseguita la crescita della raccolta, sono cresciuti gli impieghi a famiglie e imprese ed è ulteriormente salito il numero di clienti. L'aumento dei volumi di attività ha sostenuto l'incremento del margine di intermediazione. In crescita anche il controvalore transato nei sistemi di pagamento elettronici e l'operatività sulle piattaforme di Open Finance.

Nell'ambito delle strategie di crescita al servizio dei clienti, a inizio ottobre è stata avviata la creazione di un polo unico del Private Banking, con il conferimento a Banca Patrimoni Sella & C. del ramo di private banking di Banca Sella, con l'obiettivo di integrare le competenze distintive delle due realtà, rafforzando la qualità del servizio e della relazione con i clienti, e di consolidare ulteriormente il posizionamento sul mercato. L'operazione, la cui efficacia è prevista a febbraio 2027 subordinatamente all'approvazione delle autorità competenti, darà vita a una realtà con circa 55 miliardi di euro di masse gestite e oltre 1.600 professionisti.

I dati dei primi nove mesi del 2026 tengono conto dell'ingresso di Hype nel perimetro del gruppo, consolidata integralmente a partire dal 6 febbraio. Al fine di consentire una migliore comparazione, la variazione tra i dati al 30 settembre 2026 e al 30 settembre 2025 è presentata anche assumendo Hype consolidata integralmente anche nei primi nove mesi del 2025.

L'andamento economico-patrimoniale del gruppo

I primi nove mesi del 2026 si sono chiusi con un utile netto consolidato di 204,1 milioni di euro rispetto ai 132,2 milioni di euro dello stesso periodo dello scorso anno, con un ROE del 13,9%. Tale risultato beneficia di una plusvalenza di 70,3 milioni di euro, connessa all'acquisizione di Hype e all'adeguamento del valore della quota già detenuta dal gruppo alla valutazione della società definita in sede di acquisizione.

Escludendo tale effetto, il risultato si è attestato a 133,8 milioni di euro rispetto ai 120,8 milioni di euro di fine settembre 2025 a perimetro confrontabile e senza considerare le componenti non ricorrenti positive registrate lo scorso anno, relative all'adesione all'Opas promossa da Banca Ifis su illimity e alla cessione della controllata Codd&Date, con un ROE del 10,1% in linea con le previsioni del gruppo.

L'andamento evidenzia una solida crescita operativa, con il risultato di gestione in aumento (+10%) e minori rettifiche su crediti (-8,8%), pur in presenza di un più elevato livello di tassazione (+18,9%), riconducibile principalmente alle misure introdotte dalla Legge di Bilancio 2026. Sulle riserve da valutazione a patrimonio netto hanno impattato ulteriori rettifiche di valore per circa 12 milioni di euro su partecipazioni classificate al “Fair Value Through Other Comprehensive Income” (FVTOCI).

L'utile netto consolidato di pertinenza della capogruppo, al netto della quota dei soci terzi presenti nell'azionariato di diverse società del gruppo, è di 163 milioni di euro, rispetto ai 106 milioni di euro dei primi nove mesi del 2025. Al netto dell'effetto connesso all'acquisizione di Hype sopra descritto, tale valore risulta pari a 106,2 milioni di euro.

Il margine di intermediazione si è attestato a 953,4 milioni di euro, in aumento del 13,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (+10,8% a perimetro confrontabile), riferibile ad una crescita diffusa nei principali ambiti di attività del gruppo. L'ingresso di Hype ha contribuito con ricavi aggiuntivi prevalentemente nel banking e nei sistemi di pagamento.

Il margine di interesse è pari a 472,1 milioni di euro, in aumento del 12,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (+9,6% a perimetro confrontabile), beneficiando della crescita dei volumi degli impieghi e della sostanziale stabilità dello spread commerciale rispetto allo scorso anno, anche per effetto del contenimento del costo della raccolta diretta. In crescita, anche il contributo del portafoglio titoli di proprietà per l'aumento dei volumi medi.

In ulteriore aumento i ricavi netti da servizi che hanno raggiunto i 418,2 milioni di euro (+13,6% e +11,7% a perimetro confrontabile) con un'incidenza del 43,9% sul totale dei ricavi complessivi, a conferma dell'ampia diversificazione delle fonti di ricavo del gruppo. L'incremento è sostenuto principalmente dai maggiori proventi relativi ai servizi di investimento. In crescita, anche il contributo delle commissioni accessorie al credito e del banking, dei servizi di Open Finance e della bancassurance ramo danni.

Il risultato netto dell'attività finanziaria, positivo per 63,1 milioni di euro, si confronta con i 55,5 milioni di euro dello stesso periodo dell'anno precedente.

I costi operativi sono pari a 690 milioni di euro, in aumento del 14,3%, anche per effetto dell'integrazione di Hype (+10% a perimetro confrontabile). La crescita, in linea con le previsioni, è determinata dallo sviluppo dimensionale in corso, dal rafforzamento degli organici e delle attività commerciali, oltre al maggior peso degli ammortamenti per effetto degli investimenti realizzati a sostegno del piano industriale.

Le spese per il personale, pari a 401,5 milioni di euro, registrano un incremento del 12% (+9% a perimetro confrontabile), collegato, come detto, alla crescita degli organici, e in parte attribuibile ai maggiori oneri derivanti dagli incrementi del CCNL (decorrenza 1° settembre 2025 e 1° marzo 2026). Al 30 settembre, il Team Sella ha raggiunto 6.951 persone (di cui 189 relative a Hype), in crescita di 194 persone rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Le altre spese amministrative, pari a 180 milioni di euro, sono aumentate del 19,2% e riflettono l'ingresso di Hype nel gruppo (+11,9% a perimetro confrontabile), comprendendo anche voci di costo direttamente collegate alla crescita dimensionale. L'aumento rispetto allo stesso periodo dello scorso anno è stato determinato principalmente da maggior costi per consulenze e servizi IT.

Gli ammortamenti, anche per effetto degli investimenti strategici effettuati negli ultimi anni, sono in aumento del 17,8% (+12,7% a perimetro confrontabile) a 99 milioni di euro.

Nei primi nove mesi del 2026 gli investimenti (Capex), esclusa la componente immobiliare, destinati allo sviluppo dei progetti strategici, che includono anche l'adozione dell'AI, e all'attuazione del piano “Make an Impact”, sono pari a 67,9 milioni di euro (erano 71,9 milioni di euro lo scorso anno).

Gli investimenti realizzati hanno contribuito all'ulteriore rafforzamento del modello di business diversificato del gruppo, caratterizzato da un elevato tasso d'innovazione, con una crescita dei volumi intermediati e delle quote di mercato. In tale contesto, in linea con le previsioni, il Cost to Income è risultato pari al 72% a fronte del 70,7% del settembre 2025 (72,9% a perimetro confrontabile).

In virtù delle dinamiche sopra descritte, migliora il risultato di gestione che nei primi nove mesi si è attestato a 263,4 milioni di euro, in crescita del 10% rispetto ai 239,4 milioni di euro dello scorso anno (+12,7% a perimetro confrontabile).

Le rettifiche nette su crediti sono state pari a 33,9 milioni di euro, in diminuzione rispetto ai 37,1 milioni di euro dello stesso periodo dell'anno precedente, in presenza di maggiori impieghi netti per circa 1,3 miliardi di euro e coperture su deteriorati in crescita, a testimonianza della qualità del portafoglio crediti del gruppo e delle prudenziali politiche di erogazione. Il valore ha beneficiato anche del rilascio di alcuni overlay IFRS9. Il costo del rischio di credito annualizzato, pari a 32 bps a fronte di 40 bps nei primi nove mesi dello scorso anno, è così ripartito tra le società specializzate nel credito: Banca Sella, che esprime i maggiori volumi d'impiego, presenta un costo del credito pari a 11 bps, Sella Leasing di 14 bps e Sella Personal Credit, società di credito al consumo del gruppo, di 142 bps.

Gli accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri (compreso il rischio operativo) sono stati pari a 5,5 milioni di euro, in crescita rispetto ai 3,6 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente.

Le imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente ammontano a 87,3 milioni di euro (73,4 milioni nei primi nove mesi del 2025): la differenza è riconducibile in particolare all'aumento dell'aliquota IRAP e alla parziale indeducibilità degli interessi passivi introdotti con la Legge Finanziaria 2026.

Nei nove mesi è proseguita la crescita dei clienti con 116.700 nuovi clienti netti da inizio anno e 151.600 rispetto a settembre 2025. Il totale complessivo ha raggiunto i 3,5 milioni di cui circa 2 milioni relativi ad Hype.

Raccolta e impieghi

Al 30 settembre 2026, la raccolta globale, al netto dei Pct, ha raggiunto gli 84,6 miliardi di euro, con una crescita del 15% rispetto allo stesso periodo del 2025 e dell'11,6% dall'inizio dell'anno.

La raccolta netta globale ha continuato ad affluire in modo stabile e continuativo, pari a 7,6 miliardi di euro da inizio anno, di cui 0,3 miliardi riferibili ad Hype, rispetto ai 5,6 miliardi di euro a settembre 2025.

La raccolta diretta, al netto dei Pct, è pari a 21,9 miliardi di euro, in aumento del 9,8% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (pari a 1,2 miliardi di euro che beneficia anche dell'apporto derivante dall'acquisizione di Hype) e del 5,9% rispetto al valore di fine 2025.

La raccolta indiretta si è attestata a 62,4 miliardi di euro, in aumento del 16,8% rispetto a settembre 2025, e del 13,6% rispetto all'inizio dell'anno. La raccolta netta nei primi nove mesi del 2026 è stata pari a 6,2 miliardi di euro.

La raccolta qualificata a valore di mercato, che include i prodotti di risparmio gestito e le altre forme di raccolta sotto contratto di consulenza, ha raggiunto i 38,6 miliardi di euro (pari al 45,7% del totale della raccolta globale), registrando un aumento del 19,8% rispetto a settembre 2025 e del 16,3% rispetto all'inizio dell'anno. La raccolta netta qualificata nei primi nove mesi del 2026 è pari a 4,6 miliardi di euro.

Gli impieghi, al netto dei Pct, sono aumentati nonostante la maggiore incertezza del quadro economico generale e l'incremento dei tassi ufficiali di riferimento da settembre, raggiungendo i 13,7 miliardi di euro (+10,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e +6,6% rispetto a fine 2025). I finanziamenti alla clientela continuano a mantenere uno sviluppo prudente e bilanciato con la crescita del gruppo, testimoniato anche dalla dinamica di stabilità del costo del credito. La quota di impieghi rispondenti a criteri di sostenibilità ha raggiunto il 20,8% del portafoglio crediti, rispetto al 16,9% di settembre 2025, confermando l'orientamento verso l'intermediazione sostenibile e ad impatto. Nei primi nove mesi del 2026, i nuovi finanziamenti erogati a famiglie e imprese sono stati pari a 3,1 miliardi di euro (+15,3% rispetto al corrispondente periodo dello scorso anno), a conferma del ruolo del gruppo a sostegno dell'economia reale.

La qualità del portafoglio crediti è rimasta solida. Al 30 settembre 2026, i tassi di copertura sono in crescita rispetto a settembre 2025: la copertura dei crediti deteriorati è salita a 55,4% (era 53,3%), analoga tendenza per il tasso di copertura delle sofferenze a 72,5% (era 69,2%). L'NPL Ratio netto è pari a 1,2% (era 1,3%) e l'NPL Ratio lordo a 2,7% (era 2,8%). Il Texas Ratio si è attestato a 20,9% (era 20,3%).

Solidità e liquidità

Nei primi nove mesi, in coerenza con la tradizionale prudenza nella gestione, il gruppo ha mantenuto elevati livelli di liquidità e un'ampia dotazione patrimoniale rispetto ai requisiti minimi regolamentari, unitamente a un rigoroso controllo della qualità degli attivi e un solido presidio dei rischi, continuando a monitorare attentamente l'evoluzione del contesto macroeconomico e geopolitico internazionale.

Al 30 settembre 2026 il CET1 Ratio si è attestato al 13,38%, il Tier 1 Ratio al 14,17% e il Total Capital Ratio al 16,60% (erano rispettivamente 13,70%, 14,46% e 16,71% a settembre 2025 e 14,68%, 15,49% e 17,79% a fine 2025) a fronte di requisiti minimi SREP per il 2026 pari a 8,52% per il CET1 Ratio, 10,32% per il Tier 1 Ratio e 12,72% per il Total Capital Ratio, comprensivi della riserva di capitale anticiclica pari a 0,038% e della riserva di capitale a fronte del rischio sistemico pari allo 0,677%, entrambe calcolate con riferimento al 30 settembre 2026.

Rispetto al 31 dicembre 2025, la variazione del CET1 Ratio è riconducibile al riacquisto della partecipazione totalitaria e al successivo consolidamento integrale di Hype, a impatti regolamentari introdotti dalla CRR3 in materia di applicazione del floor a zero nello sviluppo dei modelli CCF (Credit Conversion Factor) per le banche AIRB e alla riduzione della riserva OCI (Other Comprehensive Income) per effetto sia di alcune svalutazioni su partecipazioni finanziarie di minoranza rilevate a patrimonio netto sia per la diminuzione del fair value dei titoli governativi.

La posizione di liquidità del gruppo si conferma solida. Gli indicatori LCR, pari a 204%, e NSFR, pari a 138,7%, si collocano ampiamente al di sopra delle soglie minime regolamentari del 100%.

In merito ai requisiti MREL (“Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities”) applicabili al gruppo a partire dal 1° gennaio 2027, il Gruppo presenta valori già conformi ai requisiti richiesti per un MREL-TREA al 24,65% e un MREL-TEM al 10,07% (valori al 30 giugno 2026, ultima segnalazione all'autorità di vigilanza disponibile). I target prospettici a livello consolidato definiti nel provvedimento di Banca d'Italia del 22 luglio 2026 sono pari rispettivamente al 22,52% e 5,37%.

L'andamento dei principali settori di business

Tra i diversi settori di business in cui il gruppo è impegnato, oltre al buon risultato dei servizi bancari tradizionali, compresa la bancassurance danni, si registra l'ottimo andamento dei servizi di investimento, che hanno generato ricavi pari a 203,2 milioni di euro, rispetto ai 174,9 milioni dei primi nove mesi del 2025 (+16,1%), sostenuti dall'incremento dei volumi di raccolta qualificata di fondi e sicav, gestioni patrimoniali e prodotti di investimento assicurativo. Buono l'andamento dei ricavi dell'attività di negoziazione (tradizionale e online) per effetto delle dinamiche di mercato e dell'ottimo risultato dei collocamenti del BTP Valore e di Certificate. Il gruppo ha inoltre contribuito a supportare i clienti ampliando la propria offerta di prodotti e servizi con caratteristiche ESG. Particolarmente significativo è il dato relativo al patrimonio dei fondi di investimento di Sella SGR con caratteristiche e obiettivi di sostenibilità (ex art. 8 e 9 dell'SFDR) pari al 99,48% del totale delle masse gestite.

Nei primi nove mesi, i margini complessivi da sistemi di pagamento risultano in calo a 92,4 milioni di euro (-2,9% rispetto a settembre 2025) per effetto dei minori ricavi nell'ambito dei servizi di pagamenti tradizionali e dei maggiori costi applicati dai circuiti internazionali, nonostante la crescita del controvalore dei volumi transati nei sistemi di pagamento elettronici (POS, e-commerce e issuing), che hanno raggiunto i 36 miliardi di euro (+20,2%), di cui 2,4 miliardi riferibili ad Hype.

Prosegue anche lo sviluppo delle piattaforme di Open Finance, che hanno generato ricavi per 40,7 milioni di euro, in aumento del 9,4% (+4,3% a perimetro omogeneo, per l'ingresso di finAPI e l'uscita di Codd&Date). In crescita i ricavi ricorrenti (+17,8%), che rappresentano l'88,2% dei ricavi totali, anche grazie all'ingresso di finAPI nel gruppo dal giugno 2025.

La finanza, che comprende la tesoreria e le attività di funding, la gestione del portafoglio titoli, gli investimenti in fondi venture e l'attività di trading in conto proprio, ha chiuso il periodo con margini pari a 57 milioni di euro, in aumento rispetto ai 49,7 milioni di euro registrati nei primi nove mesi del 2025 (+14,6%). La dinamica riflette principalmente il contributo positivo dell'attività di trading e del portafoglio titoli. I risultati sono stati conseguiti nonostante l'incremento del costo della raccolta a medio-lungo termine, connesso all'esecuzione del piano di funding ai fini del requisito MREL. Nei primi nove mesi del 2026, il volume medio del portafoglio titoli di proprietà del gruppo è stato pari a 7,7 miliardi di euro rispetto ai 6,4 miliardi di euro dei primi nove mesi del 2025.

Il corporate investment banking, con riferimento ai prodotti M&A, Private Debt e Leveraged Finance, ha registrato nei primi nove mesi del 2026 margini pari a 13,2 milioni di euro (+16%) per un totale di 20 operazioni concluse. Lo stock di Leveraged Finance e Private Debt è cresciuto del 19,9% attestandosi a 418,5 milioni di euro.

L'andamento delle principali società del gruppo

Il gruppo oggi è costituito da 22 società. Di seguito vengono presentati i risultati delle principali

I risultati di Banca Sella

Banca Sella ha chiuso i primi nove mesi dell'anno con un utile netto di 129,6 milioni di euro, rispetto ai 119,4 milioni di euro registrati nel corrispondente periodo dello scorso anno (+8,6%) nonostante un più elevato livello di tassazione riconducibile alle misure introdotte dalla Legge di Bilancio 2026. Il ROE annualizzato si è attestato al 14,8% (era 14,3% a settembre 2025).

Il CET1 Ratio è pari al 19,35% e il Total Capital Ratio al 21,49% (erano 21,29% e 23,57% a settembre 2025 e 23,20% e 25,64% a fine 2025). La variazione dei coefficienti patrimoniali rispetto al 31 dicembre 2025 è principalmente riconducibile al riacquisto della partecipazione totalitaria in Hype e al suo successivo consolidamento integrale.

Molto positivi anche gli indicatori di liquidità, ampiamente superiori ai limiti previsti: LCR a 237,8%, NSFR a 152,5% (i limiti minimi normativi sono pari al 100% per entrambi).

Gli indicatori di qualità del credito si mantengono solidi e coerenti con il tradizionale basso profilo di rischio della banca. Il costo del rischio di credito annualizzato è pari a 11 bps (era 20 bps a settembre 2025 e 18 bps a fine 2025) in presenza di maggiori volumi medi d'impiego e dell'ulteriore rafforzamento dei livelli di copertura.

L'NPL Ratio netto è pari all'1,1% (era 1,2% a settembre 2025 e a fine 2025) e l'NPL Ratio lordo è pari al 2,4% (era 2,5% a settembre 2025 e 2,4% a fine 2025). L'indice Texas Ratio è pari al 21% (era 19,1% a settembre 2025 e 18,5% a fine 2025), anche per effetto dell'operazione di fusione per incorporazione di Hype.

La raccolta globale al valore di mercato ha raggiunto i 48,3 miliardi di euro, con un incremento del 12,4% rispetto a settembre 2025 e del 10,1% rispetto alla fine dello scorso anno. La raccolta netta globale dei primi nove mesi del 2026 è stata positiva per 4,1 miliardi di euro, sostenuta dalla crescita della raccolta indiretta e dall'ingresso dei conti di moneta elettronica dei clienti di Hype. Gli impieghi a supporto delle attività di famiglie e imprese sono aumentati del 9,7% rispetto a settembre 2025 e del 6,4% rispetto alla fine dello scorso anno, raggiungendo gli 11,1 miliardi di euro. In crescita l'ammontare delle nuove erogazioni, pari a 1,7 miliardi rispetto a 1,3 miliardi dei primi nove mesi del 2025 (+30%).

Il margine di intermediazione si è attestato a 554,4 milioni di euro (+10% rispetto a settembre 2025). Il margine di interesse risulta in incremento rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (+11,6% a 313,9 milioni di euro); in crescita i ricavi netti da servizi (+6,5% a 222,1 milioni di euro), trainati dall'incremento dei proventi da servizi di investimento (+9,8% a 80,5 milioni di euro), da sistemi di pagamento elettronici (+14,7% a 69,9 milioni di euro) e dal banking (+24,6% a 31,0 milioni di euro). Buono anche l'andamento dei proventi da assicurativo-danni (+17,2% a 6,1 milioni di euro) e delle commissioni accessorie al credito (+1,4% a 22,9 milioni di euro). In crescita pure il risultato netto da attività finanziaria (+28,6% a 18,4 milioni di euro), che riflette principalmente il contributo positivo del portafoglio titoli per effetto della realizzazione di plusvalenze da cessione. Hype ha contribuito con ricavi aggiuntivi prevalentemente nel banking e nei sistemi di pagamento. Il Cost to Income è al 61,8%, in linea con le previsioni, a fronte del 60,4% di settembre 2025.

A conferma della solidità della Banca, S&P Global Ratings ha assegnato il rating "AA" con outlook positivo al programma di Covered Bond da 3 miliardi di euro.

Tra le principali iniziative del periodo figura il basket bond, lanciato nell'ambito del piano regionale “Puglia Moltiplica” e dedicato alle imprese del territorio, a cui Banca Sella ha partecipato come investitore. Lo strumento mette a disposizione 80 milioni di euro di risorse pubbliche che potranno attivare fino a 320 milioni di euro di finanziamenti per sostenere gli investimenti delle aziende pugliesi. Banca Sella e Cassa Depositi e Prestiti hanno preso impegno a sottoscrivere ciascuna metà delle emissioni, mentre Sella Investment Banking ricopre il ruolo di arranger.

Banca Sella, inoltre, ha ricevuto il premio ABI “Diversità e inclusione” nella categoria “Parità, Leadership ed Empowerment” grazie al progetto “Voglio una Borsa Rosa” dedicato all'empowerment femminile riconoscendone la capacità di integrare educazione finanziaria, cultura e azioni concrete. La Banca ha anche sostenuto Unicef Italia sia con una donazione diretta sia coinvolgendo la propria clientela e quella di Hype in una raccolta fondi a favore della popolazione del Nepal colpita dall'alluvione.

Banca Patrimoni Sella & C.

Banca Patrimoni Sella & C., la banca del gruppo specializzata nella gestione e amministrazione dei patrimoni della clientela privata e istituzionale, ha chiuso i primi nove mesi del 2026 con un utile netto di 23,1 milioni di euro in crescita rispetto ai 20,1 milioni di euro di settembre 2025. Il ROE annualizzato si è attestato al 14,4% (era 14% a settembre 2025), mentre il ROTE si è attestato al 17% (era 17,1% a settembre 2025).

Il CET1 ratio è risultato pari al 12,83% e il Total Capital Ratio pari a 15,51% (erano rispettivamente 13,03% e 15,27% a settembre 2025 e 12,35% e 15,07% a fine 2025). Solidi anche gli indicatori di liquidità, ampiamente superiori ai limiti previsti (stabiliti al 100%): LCR a 194,25%, NSFR a 160,91%.

Gli asset under management hanno raggiunto 37,4 miliardi di euro, in crescita del 18,6% rispetto a settembre 2025 (+5,8 miliardi di euro) e del 14% rispetto a dicembre 2025 (+4,6 miliardi di euro). Il risparmio gestito e la consulenza evoluta si sono attestati complessivamente a 24,4 miliardi di euro, pari al 65,2% del totale, con un incremento del 18,4% su base annua e del 13,8% da inizio anno. Nei primi nove mesi la raccolta netta complessiva è stata pari a 3,6 miliardi di euro, di cui 2,3 miliardi di raccolta qualificata, a fronte, rispettivamente, di 3,5 miliardi e 2,2 miliardi di euro nello stesso periodo del 2025. Considerando anche le società controllate Sella Sgr e Sella Fiduciaria, la raccolta totale di Banca Patrimoni Sella & C. si è attestata alla fine dei nove mesi a 43,3 miliardi di euro, al netto di duplicazioni.

Il margine di intermediazione si è attestato a 167,3 milioni di euro, in crescita del 21,4% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. L'incremento riflette la crescita dimensionale della banca e delle masse amministrate e gestite ed è sostenuto principalmente dal buon andamento delle commissioni attive, pari a 178,6 milioni di euro (+18,8%). È aumentato anche il contributo del margine d'interesse, che ha raggiunto 58,5 milioni di euro (+16,5%), grazie ai proventi generati dall'attività sul portafoglio titoli di proprietà e dal comparto del credito. Il risultato netto dell'attività finanziaria è stato positivo per 165,5 milioni di euro, a fronte dei 138,4 milioni di euro dello stesso periodo dell'anno precedente. I costi operativi si sono attestati a 128,9 milioni di euro (+19,8%), in linea con lo sviluppo dimensionale della banca. L'incremento riflette il rafforzamento degli organici e delle attività commerciali, oltre al maggior peso degli ammortamenti connessi agli investimenti realizzati per sostenere la crescita.

Nei primi nove mesi dell'anno, Banca Patrimoni Sella & C. ha proseguito nel rafforzamento della propria presenza territoriale con l'apertura di 2 nuove sedi (44 complessive), ampliando la sua presenza nelle comunità locali e consolidando la vicinanza ai clienti. L'estensione della rete consente di valorizzare la conoscenza dei diversi contesti, favorire relazioni più dirette e continuative e offrire un servizio sempre più personalizzato a famiglie, imprenditori e professionisti del territorio.

A ottobre, inoltre, il gruppo Sella ha avviato il progetto per la creazione di un polo unico dedicato al Wealth Management e al Private Banking, attraverso il conferimento a Banca Patrimoni Sella & C. del ramo di private banking di Banca Sella.

Nel perimetro delle società controllate da Banca Patrimoni Sella & C., Sella SGR, la società di gestione del risparmio del gruppo, ha chiuso i primi nove mesi del 2026 con utile netto di 3,1 milioni di euro, in crescita del 37,2% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e con masse gestite che hanno raggiunto i 7,1 miliardi di euro (+10,8%). Inoltre, Sella Fiduciaria, società che svolge attività fiduciaria e di family office, ha chiuso il periodo con masse complessive pari a 2,2 miliardi di euro, in crescita del 5,3% rispetto a settembre 2025.

Fabrick e l'ecosistema fintech

Nei primi nove mesi del 2026 il gruppo Sella ha proseguito il proprio percorso di crescita nell'Open Finance attraverso Fabrick e le sue controllate - Fabrick Solutions Spain, Judopay e finAPI - che hanno registrato ricavi netti complessivi pari a 54,8 milioni di euro, in aumento del 15,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente (+14% a perimetro confrontabile, considerando l'ingresso di finAPI e l'uscita di Codd&Date dal 1° gennaio 2025). A sostenere la performance è stato in particolare il contributo dei ricavi ricorrenti, cresciuti del 27,1% (+16,6% a perimetro confrontabile) e pari all'87% del totale.

È proseguita, inoltre, l'espansione della base clienti, che ha raggiunto circa 137 mila unità (+4,1% rispetto ai primi nove mesi del 2025). In particolare, i soggetti collegati alle piattaforme di Fabrick e finAPI, sono saliti a 1.393 (+39,9%), mentre gli operatori POS ed e-commerce hanno superato quota 135 mila (+3,9%) generando transazioni per un controvalore di 22,8 miliardi di euro, in crescita del 3,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Si rafforza, infine, l'ecosistema dell'innovazione: a fine settembre la community del Fintech District, che promuove lo sviluppo di progetti di open innovation, conta 307 fintech associate.

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Note esplicative e metodologiche

Variazione dell'area di consolidamento

In data 6 febbraio 2026 il Gruppo, tramite Banca Sella, ha perfezionato l'acquisizione del restante 50% del capitale sociale di Hype S.p.A., detenuto da illimity Bank (Gruppo Banca Ifis), per un corrispettivo pari a 85 milioni di euro, conseguendo il controllo totalitario della società, di cui già deteneva il 50% tramite la Capogruppo Banca Sella Holding. L'operazione, avviata nel novembre 2025, è stata autorizzata dalla Banca d'Italia in data 28 gennaio 2026. Contestualmente al perfezionamento, Banca Sella ha acquisito anche la partecipazione precedentemente detenuta dalla Holding e, in data 28 marzo 2026, Hype S.p.A. è stata fusa per incorporazione in Banca Sella.

A partire dal 6 febbraio 2026, Hype è pertanto consolidata integralmente nel perimetro del Gruppo; in precedenza il contributo della partecipazione era contabilizzato alla voce “Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto”. Al fine di consentire un confronto omogeneo tra i due periodi di comparazione, le variazioni sono presentate in modalità proforma (vista gestionale tra parentesi nel testo), assumendo il consolidamento integrale di Hype, linea per linea e per periodo omogeneo, anche nei dati al 30 settembre 2025.

I principali effetti economici e patrimoniali dell'integrazione riferibili a Hype (a partire dalla data di perfezionamento dell'operazione) sono pari a: ricavi complessivi per circa 17,6 milioni di euro, costi operativi per 23,4 milioni di euro e volumi di raccolta diretta pari a 0,3 miliardi di euro. Inoltre, ai sensi del principio contabile IFRS3, nel caso di una partecipazione già detenuta (cosiddette “step acquisition”) il principio contabile richiede che tale interessenza venga rideterminata al fair value alla data dell'aggregazione, rilevando nel conto economico l'eventuale differenza rispetto al precedente valore di carico. La valutazione di Hype definita in sede di acquisizione ha dunque comportato una ripresa di valore sulla quota del 50% già in carico a Banca Sella Holding, con un effetto pari a 70,3 milioni di euro contabilizzato alla voce 250. “Utili (perdite) delle partecipazioni”.

Si segnala che nel corso del 2025 sono inoltre intervenute le seguenti variazioni nel perimetro di consolidamento:

- l'acquisizione e successiva fusione per incorporazione di Banca Galileo in Banca Patrimoni Sella & C. avvenuta il 10 marzo, con effetti economici e patrimoniali a decorrere dal 1° marzo;

- l'acquisizione del 75% del capitale sociale di finAPI avvenuta in data 4 giugno ed effetti a far data dal 1° settembre;

- la cessione del 100% del capitale di Codd&Date S.r.l. con decorrenza 30 giugno.

Gli effetti complessivi di tali operazioni risultano tra loro compensativi e non materiali; pertanto, al fine di favorire una maggiore chiarezza dell'informativa, la rappresentazione dei dati pro-forma considera esclusivamente gli effetti dell'ingresso di Hype nel perimetro del gruppo.

Risultato economico di periodo e componenti non ricorrenti

Ai fini di un migliore confronto tra i due periodi di comparazione, l'utile netto dei primi nove mesi del 2026 è rappresentato escludendo la plusvalenza di 70,3 milioni di euro derivante dalla rivalutazione della partecipazione in HYPE già detenuta dal Gruppo, rilevata alla voce 250. “Utili (Perdite) delle partecipazioni”. L'utile netto dei primi nove mesi del 2025 è invece rappresentato includendo il contributo al risultato economico di Hype, negativo per 1,7 milioni di euro, ed escludendo (i) la plusvalenza di 5,1 milioni di euro relativa alla partecipazione in illimity Bank, rilevata a seguito dell'adesione all'OPAS promossa da Banca Ifis e conclusasi a un prezzo superiore al valore di carico, classificata alla voce 250 “Utili (Perdite) delle partecipazioni”, e (ii) la plusvalenza di 4,7 milioni di euro derivante dalla cessione di Codd&Date, classificata alla voce “Utili (Perdite) da avviamenti, investimenti e valutazioni di attività materiali e immateriali”.

CET1 Ratio: per il gruppo Sella vi è coincidenza tra il CET1 ratio “fully loaded” e CET1 ratio “phased-in”, avendo il gruppo rinunciato, in sede di adozione dei modelli AIRB, al beneficio del phased-in sul CET1 ratio ex IFRS9. I ratios patrimoniali indicati sono stati calcolati includendo il risultato di periodo per la quota parte non destinata a dividendi.

Costo del credito: rapporto tra il totale rettifiche/riprese di valore per rischio di credito del conto economico riclassificato e gli impieghi per cassa al netto Pct a fine periodo.

Credit Conversion Factor (CCF): fattore di conversione applicato alle esposizioni fuori bilancio per stimare la quota che potrebbe tradursi in un'esposizione creditizia effettiva al momento dell'eventuale default della controparte. Il CCF è utilizzato nel calcolo dell'Exposure at Default (EAD) ai fini prudenziali.

Investimenti: ci si riferisce ai costi capitalizzati (CAPEX: Capital Expenditure).

LCR: indicatore di liquidità a breve termine calcolato come rapporto tra lo stock di attività liquide di elevata qualità (high quality liquid assets, HQLA) non vincolate, composto da contanti o attività facilmente liquidabili e il totale dei deflussi di cassa netti su un periodo di 30 giorni. Questo rapporto deve mantenersi a un livello pari almeno al 100% su base continuativa.

MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities): requisito introdotto dalla direttiva europea sul risanamento e la risoluzione delle banche (BRRD). Rappresenta un requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili espresso in percentuale di due limiti paralleli da rispettare: dell'importo complessivo dell'esposizione al rischio («Total Risk Exposure Amount», o TREA) e della misura dell'esposizione complessiva («Total Exposure Measure», o TEM). I valori riportati nel testo si riferiscono al 30 giugno 2026, data dell'ultima segnalazione all'autorità di vigilanza.

NPE ratio: esposizioni deteriorate lorde (prestiti e anticipazioni e titoli di debito) diversi da quelli detenuti per la negoziazione rispetto al totale degli strumenti di debito lordi diversi da quelli detenuti per la negoziazione.

NPL ratio lordo: calcolato come rapporto tra i crediti verso clientela deteriorati lordi sugli impieghi per cassa lordi verso clientela, esclusi i Pct.

NPL ratio netto: calcolato come rapporto tra i crediti verso clientela deteriorati netti sugli impieghi per cassa netti verso clientela, esclusi i Pct.

NPL ratio lordo (metodologia EBA): calcolato secondo le metriche definite dalle Autorità di Vigilanza europee e nazionale, è il rapporto tra i crediti verso clientela deteriorati lordi sul totale degli impieghi lordi, denominatore comprensivo, oltre che dei crediti verso clientela, anche dei crediti verso intermediari creditizi e Banche Centrali.

NSFR: indicatore di liquidità a più lungo termine definito come rapporto tra l'ammontare di provvista stabile disponibile e l'ammontare di provvista stabile obbligatoria. Questo rapporto deve mantenersi a un livello pari almeno al 100% su base continuativa.

Open Finance: area d'affari del gruppo comprendente Fabrick, Fabrick Solutions Spain, Judopay e finAPI, società che offrono soluzioni innovative e servizi finanziari evoluti a istituzioni finanziarie, imprese e fintech, accelerando l'apertura e la creazione di interazioni col settore bancario favorendo il cosiddetto fenomeno dell'open banking. Le società sviluppano soluzioni che facilitano l'accesso di operatori esterni, finanziari e non, alle piattaforme di open finance e core banking, orchestrando dati, servizi e pagamenti e promuovendo soluzioni di embedded finance che integrano direttamente servizi finanziari in piattaforme e applicazioni non finanziarie.

Overlay IFRS 9: correzione applicata alle rettifiche di valore determinate dai modelli di impairment IFRS 9 per tenere conto di elementi di rischio non adeguatamente rappresentati nei parametri modellistici, quali mutamenti del contesto macroeconomico, rischi settoriali, eventi geopolitici o altre circostanze straordinarie. L'overlay è definito nell'ambito dei processi di governance del rischio e concorre alla determinazione delle perdite attese complessive.

Pct (Pronti contro termine): i pronti contro termine attivi e passivi sono, nella quasi totalità, negoziati con Cassa Compensazione Garanzia e legati all'attività di market making della capogruppo.

Raccolta globale: somma di raccolta diretta e raccolta indiretta al netto dei Pct.

Raccolta netta globale: variazione dello stock di raccolta globale al netto dell'effetto corsi.

Raccolta qualificata: ammontare della raccolta sotto contratti di consulenza ed include prodotti di risparmio gestito, titoli in amministrato e raccolta diretta.

Riserva OCI (Other Comprehensive Income): riserva di patrimonio netto che accoglie le variazioni di valore (fair value) delle attività finanziarie classificate nella voce 30 dell'attivo patrimoniale: Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva, in conformità al principio contabile IFRS 9.

Risultato netto dell'attività finanziaria: l'aggregato rappresenta la sommatoria delle seguenti voci di conto economico riclassificato: Risultato netto dell'attività di negoziazione, Risultato netto dell'attività di copertura, Utile (perdita) da cessione e riacquisto di attività finanziarie valutate al costo ammortizzato e attività finanziarie valutate al FV con impatto sulla redditività complessiva, Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al FV con impatto a conto economico.

ROE: rapporto tra l'utile d'esercizio, calcolato aggiungendo l'impatto degli eventi non ricorrenti e la somma delle voci riserve, sovrapprezzi di emissione, capitale, patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) e la componente dell'utile di terzi dello stato patrimoniale passivo.

Team Sella: l'insieme delle persone che collaborano col gruppo Sella. Oltre ai lavoratori con rapporto di lavoro subordinato (sia a tempo indeterminato sia a tempo determinato), vi rientrano anche i collaboratori caratterizzati da una tipologia di collaborazione differente il cui rapporto con il gruppo presenta caratteri di stabilità e durata. Ad esempio: (1) consulenti finanziari e agenti abilitati all'offerta fuori sede, (2) agenti in attività finanziaria (agenti assicurativi, agenti attivi finanziari e mediatori creditizi) e loro eventuali collaboratori, (3) persone con altre forme di collaborazione, stabile e duratura con il gruppo che prestano un contributo rilevante.

Texas Ratio: rapporto tra non performing loans e capitale netto tangibile (capitale al netto delle immobilizzazioni immateriali) sommato alle rettifiche di valore su crediti accantonate per fronteggiare le perdite sui crediti.

Utile netto consolidato di gruppo: rappresenta l'utile d'esercizio di pertinenza della holding capogruppo (Banca Sella Holding) comprensivo della quota di pertinenza di soci terzi (presenti in alcune delle società poste sotto il controllo, la direzione e il coordinamento della holding capogruppo, Banca Sella Holding), prodotto in proprio e dalle società controllate e consolidate integralmente (Banca Sella S.p.A., Banca Patrimoni Sella & C. S.p.A., Fabrick S.p.A., ed altre; l'elenco completo dei rapporti di partecipazione è riportato a pag. 24 – capitolo 4. Assetto organizzativo del gruppo - della relazione di bilancio semestrale consolidata al 30 giugno 2026 disponibile sul sito internet del gruppo) al netto di elisioni e rettifiche infragruppo.